理财产品竞争不能只靠“打折”

　　进入6月，又有一批银行理财产品开始“打折”了。多家理财公司公告称，将阶段性调降理财产品费率。具体来看，调降的费用类别主要涉及固定管理费、销售服务费、托管费等，产品类别主要涉及固定收益类产品等。

　　打折、降费是理财公司吸引投资者的有效途径之一，在确保产品服务质量不变的前提下值得肯定，一定程度上实现了投资者、理财公司“双赢”。对投资者来说，花更少的钱获取同等优质的金融服务，相当于额外赚了钱。对理财公司来说，尽管阶段性降费导致收入有所减少，但产品规模上升了，投资者黏性增加了，公司关注度提升了，以量补价也不失为一种经营策略。实际上，自2023年起，理财公司已开展多轮降费活动，本次降费也符合市场预期。

　　但需注意，提升理财产品竞争力不能只靠打折。降费手段极容易被同行复制。到头来，大家都降费，谁的竞争力也没得到凸显。更为重要的是，因降费导致的理财公司经营压力最后很可能由投资者埋单，这是投资者、理财公司都不愿意看到的结果。

　　理财公司要锻造自己的核心竞争力，关键在两点。一方面，要修炼内功，扎扎实实提升投资研究能力。理财的核心在于资产，资产的核心在于配置管理。自从银行理财打破刚性兑付、开启净值化转型，各家公司比拼的就是投资研究能力、资产配置能力。为此，可进一步完善激励约束机制，加强基础能力建设，丰富投资研究体系。尤其应强化市场研判分析，提升投资研究的广度、深度与精度。

　　另一方面，要下大力气提升服务态度与水平。有了好产品，还要有把产品卖出去、维护好的能力。长期以来，理财产品的服务质量时不时被诟病。有的偷换概念、模糊说辞，将高风险理财产品卖给低风险承受能力的客户，甚至有个别银行网点存在私售“飞单”等违法违规行为。接下来，理财公司要下大力气优化服务态度，提升服务水平，既完善代销渠道，又丰富触达客户的途径。（本文来源：经济日报 作者：郭子源）